Actualización de Alcoa (AA)

Finalmente no aguantaron los soportes que habíamos marcado en este papel en la zona de 15.97 (http://siguiendolatendencia.blogspot.com/2011/02/aa-en-zona-de-soportes.html) dando lugar al cierre de la posición. Sin embargo, tal como aclaramos en la entrada, el stop era el quiebre consolidado (cierre por debajo más nuevo mínimo) de la potencial línea de tendencia de color turquesa, lo cual nos deja en el peor de los casos (suponiendo que cerramos en los mínimos del día en que se produjo la confirmación del quiebre, es decir, 15.81) con una pérdida muy marginal. Apenas un 1% más comisiones (que deberían ser muy bajas si hemos elegido al broker adecuado). La razón de que esta pérdida haya sido casi inexistente obedece a dos factores: el stop dinámico alcista y el hecho de detectar correctamente una zona de soporte en la que casi siempre tenemos algún tipo de rebote, aunque sea marginal. De cualquier manera en este caso en particular, insisto, estamos tomando los mínimos del día y tenemos además el agravante de que en la confirmación se produjo un importante gap a la baja. De otra forma, habríamos podido salir break even sin ningún problema. La idea de este post es poner de relieve hasta qué punto esta forma de operar buscando los soportes es consistente, si consideramos que una operación perdedora puede hacernos tan poco daño. Y la razón, como decía, es que son zonas que suelen habilitar reanudaciones de tendencia o al menos rebotes de corto plazo que nos permiten incluso mover el stop y trabajar directamente con retrocesos de fibonacci sobre el último swing. Por último, en el caso de que fallen, siempre el stop está muy cerca, reduciendo al mínimo las pérdidas. Aún teniendo una mitad de operaciones ganadoras y una mitad de perdedoras el resultado es muy favorable (las operaciones ganadoras tienen que dar un piso de 10%; en el caso de las perdedoras, ese porcentaje es el máximo tolerable, aunque idealmente no debería superar el 6%). Bueno, más abajo pego el gráfico:

Alcoa (AA) en zona de soportes

Tal como comentamos en nuestra entrada anterior (http://siguiendolatendencia.blogspot.com/2011/02/algunas-reflexiones-sobre-alcoa-aa.html), la resistencia de 17.60 en Alcoa no iba a ser un nivel fácil. No sólo en el gráfico diario, sino también en el semanal, y es por eso que no se llegó a completar el objetivo del triángulo alcista que habíamos comentado en su momento. Como puede verse en la línea horizontal de color violeta (que representa el nivel de 17.60, precisamente) el papel intentó sin éxito avanzar durante varias ruedas, para finalmente dar lugar a una corrección algo violenta que vimos en estos últimos tres días. En parte era previsible, ya que rara vez un papel puede perforar en el primer intento una resistencia pesada. Es normal. Hay traders que han comprado mucho más abajo, saben que esa es una zona difícil y venden. Se produce una congestión y eventualmente una corrección. El punto, en este caso, es el comportamiento de los compradores. ¿Sienten que es para arriba y presionan los precios a partir de cierto nivel? Varios elementos que dejo para analizar más adelante (cuando la resistencia de 17.60 sea finalmente quebrada) me hacen pensar que sí, que esto es una corrección menor y la tendencia alcista se mantendrá. Por lo pronto, lo que se ve muy claramente es que el papel estaría confirmando la trendline alcista de mediano plazo (la que se inicia después de la gran corrección de principios de 2010, doble piso incluido) y también usando de soporte la SMA de 50, que en este caso es major resistance. Como tercer elemento (no menor) tenemos una última vela mostrando gran debilidad a la baja, casi un martillo, con una rueda que llegó a dejar el papel con una caída de más de tres puntos para finalmente revertir y cerrar con una caída inferior al medio punto. Es por eso que mi recomendación es comprar y usar como stop la línea de tendencia potencial de color turquesa (quiebre consolidado, es decir, cierre por debajo + cierre con nuevo mínimo). No sólo por los elementos que acabo de marcar, sino también por el hecho de tener el stop cerca y tratarse además de un stop dinámico alcista (stop que se ajusta de manera automática en los casos en que se usa una línea de tendencia para configurarlo; desconozco si este término existe fuera de este blog, pero me parece muy claro y no deja de ser interesante aportar vocabulario nuevo). Esa clase de stops por lo general nos ofrecen un ratio riesgo/beneficio muy bueno, sobre todo cuando se entra lo suficientemente a tiempo. En este caso, si el soporte funciona, creo que hay muy buenas chances de que se vaya a buscar nuevamente el nivel de 17.60 y eventualmente se quiebre. En ese punto, ya tendríamos que correr el stop y ponernos break even, de forma tal de evitar toda posibilidad de pérdida. En sí, el concepto de esta operatoria es no perder plata si es un mero rebote y ganar mucho si es una reanudación alcista. Claro que la posibilidad de evitar pérdidas está directamente relacionada al tipo de rebote que tengamos, pero bueno, asumimos que un nivel de soporte relevante va a dar lugar, a su vez, a un rebote mínimamente relevante, un swing lo bastante apto como para trazar retrocesos y manejarnos dentro de los escenarios de mayor probabilidad: 50/61.8%.  Resumiendo, entonces, la recomendación es comprar, correr el stop y ponernos break even en caso de llegar otra vez a la zona de 17.50/17.60 y esperar un eventual quiebre. En ese caso, haré una actualización con los objetivos futuros.

Barrick Gold Corporation (ABX)

Mirando recién mi listado de empresas de basic materials encontré algo que me gustó mucho en ABX: los precios acaban de hacer soporte en una importantísima línea de tendencia que viene desde octubre del 2008 y que fue validada en julio de 2010.
Además del freno a la baja que tuvieron los precios (de manera quirúrgica) sobre la línea, hay algunos otros elementos del gráfico que me parece importante destacar y que creo que suman para el análisis:

1. La base de la trendline coincide de manera perfecta con la media de 200 ruedas.
2. Es un nivel de soporte previo testeado varias veces, como puede verse en la línea horizontal de color naranja.
3. Es el 61.8 de retroceso exacto desde el último gran swing alcista (que arranca en julio del 2010, cuando la trendline queda confirmada).

Lo interesante es que los precios se apoyaron durante varias ruedas sobre la línea sin poder quebrarla y ahora parecen estar reaccionado. Me gustan mucho este tipo de gráficos porque no es tan fácil encontrar una línea de más de dos años de duración y que recién ahora tiene su primer testeo después de haber sido confirmada. Otra cosa que me gusta es que al ser la línea en sí el soporte se trata de un soporte dinámico, con lo que el stop es claro y se corre permanentemente hacia arriba, cada día, por lo que aún en caso de que esto fuera solo un rebote para una reanudación de baja todavía podríamos salir break even o incluso con alguna ganancia marginal (o una pérdida muy marginal).
En cuanto a la resistencia de 54, se trata de los máximos absolutos del papel, con lo que no sorprende para nada que le cueste superar el nivel. Ahora bien, tengamos en cuenta que se trata de una de las principales empresas de oro del mundo, y mientras siga la política actual de devaluación del dólar, la perspectiva para esta industria sigue siendo buena. En cualquier caso, mi recomendación es comprar y mantener hasta tanto esta línea no sea quebrada. Recién acaba de retomar al alza (apenas acaba de apoyarse en la media de 20 ruedas) y el recorrido podría ser importante.

Algunas reflexiones sobre Alcoa (AA)

Viendo la suba (con explosión de volumen) de hoy se refuerza mi impresión de que lo que hemos visto en estas últimas ruedas es un triángulo ascendente. Lo interesante de la figura es que en este caso, además, la línea inferior prácticamente coincide con la media de 20 ruedas. Con el quiebre al alza de hoy (que confirma el patrón) el target es de 18,50. Pero cuidado, porque 17.60 es un nivel de resistencia muy fuerte, no solo en el diario sino también en el semanal, con lo que podría fallar o al menos hacer un pullback a la base para tomar más fuerza y ahí sí finalmente quebrar de manera consolidada y continuar la suba. Y remarco esto porque es importante: una resistencia es, por definición, más importante que una figura. Y una resistencia relevante en un semanal es infinitamente más importante que un patrón de continuación de plazo intermedio. Pero bueno, por el tipo de movimiento que viene dándose desde principios del 2009, con suba hasta 17.60 y luego una corrección de manual al 61.8, creo que hay muy buenas chances de que el papel llegue, como mínimo, a 22. Algunas noticias macro parecen también dar aire para una continuación de suba del mercado en general. Aunque ese no sea nuestro principal insumo como traders, sí es un dato que suma en alguna medida. Pero no nos adelantemos. Para llegar a la resistencia de 22, primero es necesario quebrar la de 17.60.
 

Actualidad técnica de Alcoa (AA)

Alcoa es uno de esos papeles que siempre tenemos en el radar y hace tiempo que estamos atentos a una posible corrección que se demora. Mirando el gráfico, da la impresión de tener todo para hacerlo. Una zona alrededor de los 16,70 que le cuesta pasar (si bien la próxima gran resistencia de AA está en 17.60, mirando el gráfico semanal queda claro que esa es la sombra superior de la vela de la resistencia; el cierre de ese vela, en cambio, está en 16.60; lo que quiero decir es que entre 16.60 y 17.60 hay una zona de resistencia, aunque en semanal la línea sea perfecta usando el nivel de 17.60). En caso de darse una corrección, tenemos varios elementos interesantes:

1. Posible confirmación de trendline de mediano plazo (arranca a fines de agosto 2010).
2. Apoyo en media móvil de 50 ruedas.
3. Gap filled (línea violeta; relleno del hueco de precios del día 3 de enero).
4. Zona de soporte importantísima entre 15.20 y 15.40.
5. Podríamos tener también el indicador estocástico en sobreventa.
6. Por último también tendríamos el nivel de fibonacci de 23.6, aunque como no es un fibonacci de los más importantes no me parece un dato de mayor peso.

Como se ve, son varios elementos y muy importantes. A simple vista, parece haber buenas chances de que la corrección se de, aunque habrá que esperar. En caso de ir a la zona marcada con el círculo y revertir, sin dudas que será un muy buen nivel de entrada. También vamos a estar muy atentos a que no se produzca una reversión en isla, que podría ser algo realmente muy grave.

MRVL: game over

En este caso y a pesar de la confluencia de elementos técnicos disponibles para una continuidad alcista (precios en media de 50 ruedas, confluencia con zona de confirmación de trendline de color turquesa, 50% de retroceso de fibonacci), el papel nos ha dado la espalda. Es así. No siempre estos setups van a funcionar. En el corto plazo es probable que se de un rebote en la media de 200 ruedas, que a su vez coincide con el retroceso de 61.8 de fibonacci del último swing alcista, pero la verdad, a esta altura ya no me gusta para nada. El papel quebró la media de 50 cuando era major support, no confirmó la trendline y además la transformó en resistencia dinámica, como bien puede verse en las velas sucesivas cuando hizo un pequeño pullback. Para colmo, con esta caída se ha cortado la sucesión de mínimos y máximos crecientes, con lo que técnicamente hemos entrado en una tendencia bajista de mediano plazo (al menos). Eso solo nos indica una cosa: distancia. Buscamos papeles en tendencia que estén completando una corrección, no cambios de tendencia. Eventualmente, ya habrá tiempo de operar a la baja. Pero bueno, el punto es que no siempre los setups funcionan. La idea es tener la estadística de nuestro lado y que la relación entre targets y stops sea también favorable.

AIG: objetivo cumplido

Tal como adelantamos en nuestro posteo del día 10 de diciembre (http://siguiendolatendencia.blogspot.com/2010/12/aig-confirmacion-del-quiebre.html), AIG cumplió con el objetivo de mínima en 58.70 (línea verde horizontal, con el objetivo marcado con elipse). A la vez, el papel acaba de quebrar al alza con gran volumen una muy importante resistencia de fines de agosto de 2009 (56 dólares), por lo que habrá que estar muy atentos para ver si finalmente tenemos un quiebre consolidado del nivel. Dada la sobrecompra y la distancia de los precios con la media de 20 ruedas, es probable que tengamos un quiebre consolidado y después un pullback de consolidación a la zona de 56. Veremos.

 

MRVL: buscando el setup ideal

El gráfico en compresión diaria de MRVL nos muestra posiblemente uno de los setup más interesantes que pueden encontrarse desde nuestra filosofía de trading:

 1. Retroceso a la media de 50 ruedas (con precios que venían moviéndose sobre o por encima de la media de 20 y esta media a su vez por encima de la de 50, claramente espaciadas, lo que convierte a la media de 50 en major support level).
2. Retroceso al nivel de 50% de fibonacci del último swing.
3. Potencial confirmación de línea de tendencia alcista (tercer hit).
4. Zona de soporte.
5. Estocástico entrando en zona de sobreventa.
6. Volumen asfixiándose a la baja.

Es esta confluencia de elementos técnicos lo que buscamos y lo que por lo tanto nos hace creer que este es un buen nivel para una reversión en los precios. Es cierto que todavía no hubo señal de reversión, pero habría que seguir muy de cerca el cierre de mañana. Para los traders que buscan operar con señal ese es el camino a seguir. Para los que prefieren anticipar el mercado confiando fuertemente en su análisis ya es momento de estar comprado (la orden de compra debería haberse colocado en 18.80/18.85 aproximadamente). El stop lógico y natural para esta estrategia estaría aproximadamente en 18.55. El target más probable sería 21 (es recomendable ponerse break even en cuanto se pueda y eventualmente también usar un stop justo por debajo de 20.50 una vez que se cumpla con ese objetivo). También se puede operar la línea de tendencia confirmada y no cerrar la posición hasta un quiebre decisivo de dicha línea.

AIG: confirmación de quiebre

Confirmación de quiebre en AIG. Habilita desdoblamiento al alza del canal, lo cual da un objetivo de 58.70 (línea turquesa). En cualquier caso, no sería de extrañar que tuviera alguna dificultad con el nivel de 52.60, que fue soporte a fines del 2007 y ya ha sido testeado sin éxito en tres oportunidades. Pero bueno, el análisis técnico nos dice que el objetivo para un canal quebrado al alza es igual al ancho del canal en la dirección del quiebre, asique ese es el objetivo que vamos a buscar. El stop loss debe ponerse un poco por debajo del nivel quebrado, en este caso idealmente 44,80/44/90. También podemos esperar un pullback a la base y recién ahí tomar la operación, dada la violencia del quiebre y para que el stop no nos quede tan lejos. No siempre se da, pero cuando lo hace suele pagar muy bien.

Actualidad técnica de AIG

En la rueda de hoy AIG cerró por encima del rango en que venía moviéndose desde abril, y en el que además había formado un canal con el máximo de mediados de noviembre. El cierre se dio con muchísimo volumen y si bien falta la confirmación del quiebre, no deja de ser auspicioso para una lectura alcista. En los dos últimos pullbacks, además, el retroceso encontró soporte en la SMA de 50 ruedas, muy cerca también de la trendline alcista que viene formando desde julio del 2009. Como se puede ver, además, la resistencia en torno a 46 viene desde antes del inicio del canal (septiembre/octubre 2009). Hay que ver entonces qué pasa mañana. En caso de confirmar el quiebre, los próximos objetivos son los indicados por la línea dorada primero (alrededor de 53) y verde después (alrededor de 63), y por último el desdoblamiento al alza del canal quebrado.