Actualización de Alcoa (AA)

Finalmente no aguantaron los soportes que habíamos marcado en este papel en la zona de 15.97 (http://siguiendolatendencia.blogspot.com/2011/02/aa-en-zona-de-soportes.html) dando lugar al cierre de la posición. Sin embargo, tal como aclaramos en la entrada, el stop era el quiebre consolidado (cierre por debajo más nuevo mínimo) de la potencial línea de tendencia de color turquesa, lo cual nos deja en el peor de los casos (suponiendo que cerramos en los mínimos del día en que se produjo la confirmación del quiebre, es decir, 15.81) con una pérdida muy marginal. Apenas un 1% más comisiones (que deberían ser muy bajas si hemos elegido al broker adecuado). La razón de que esta pérdida haya sido casi inexistente obedece a dos factores: el stop dinámico alcista y el hecho de detectar correctamente una zona de soporte en la que casi siempre tenemos algún tipo de rebote, aunque sea marginal. De cualquier manera en este caso en particular, insisto, estamos tomando los mínimos del día y tenemos además el agravante de que en la confirmación se produjo un importante gap a la baja. De otra forma, habríamos podido salir break even sin ningún problema. La idea de este post es poner de relieve hasta qué punto esta forma de operar buscando los soportes es consistente, si consideramos que una operación perdedora puede hacernos tan poco daño. Y la razón, como decía, es que son zonas que suelen habilitar reanudaciones de tendencia o al menos rebotes de corto plazo que nos permiten incluso mover el stop y trabajar directamente con retrocesos de fibonacci sobre el último swing. Por último, en el caso de que fallen, siempre el stop está muy cerca, reduciendo al mínimo las pérdidas. Aún teniendo una mitad de operaciones ganadoras y una mitad de perdedoras el resultado es muy favorable (las operaciones ganadoras tienen que dar un piso de 10%; en el caso de las perdedoras, ese porcentaje es el máximo tolerable, aunque idealmente no debería superar el 6%). Bueno, más abajo pego el gráfico:

Alcoa (AA) en zona de soportes

Tal como comentamos en nuestra entrada anterior (http://siguiendolatendencia.blogspot.com/2011/02/algunas-reflexiones-sobre-alcoa-aa.html), la resistencia de 17.60 en Alcoa no iba a ser un nivel fácil. No sólo en el gráfico diario, sino también en el semanal, y es por eso que no se llegó a completar el objetivo del triángulo alcista que habíamos comentado en su momento. Como puede verse en la línea horizontal de color violeta (que representa el nivel de 17.60, precisamente) el papel intentó sin éxito avanzar durante varias ruedas, para finalmente dar lugar a una corrección algo violenta que vimos en estos últimos tres días. En parte era previsible, ya que rara vez un papel puede perforar en el primer intento una resistencia pesada. Es normal. Hay traders que han comprado mucho más abajo, saben que esa es una zona difícil y venden. Se produce una congestión y eventualmente una corrección. El punto, en este caso, es el comportamiento de los compradores. ¿Sienten que es para arriba y presionan los precios a partir de cierto nivel? Varios elementos que dejo para analizar más adelante (cuando la resistencia de 17.60 sea finalmente quebrada) me hacen pensar que sí, que esto es una corrección menor y la tendencia alcista se mantendrá. Por lo pronto, lo que se ve muy claramente es que el papel estaría confirmando la trendline alcista de mediano plazo (la que se inicia después de la gran corrección de principios de 2010, doble piso incluido) y también usando de soporte la SMA de 50, que en este caso es major resistance. Como tercer elemento (no menor) tenemos una última vela mostrando gran debilidad a la baja, casi un martillo, con una rueda que llegó a dejar el papel con una caída de más de tres puntos para finalmente revertir y cerrar con una caída inferior al medio punto. Es por eso que mi recomendación es comprar y usar como stop la línea de tendencia potencial de color turquesa (quiebre consolidado, es decir, cierre por debajo + cierre con nuevo mínimo). No sólo por los elementos que acabo de marcar, sino también por el hecho de tener el stop cerca y tratarse además de un stop dinámico alcista (stop que se ajusta de manera automática en los casos en que se usa una línea de tendencia para configurarlo; desconozco si este término existe fuera de este blog, pero me parece muy claro y no deja de ser interesante aportar vocabulario nuevo). Esa clase de stops por lo general nos ofrecen un ratio riesgo/beneficio muy bueno, sobre todo cuando se entra lo suficientemente a tiempo. En este caso, si el soporte funciona, creo que hay muy buenas chances de que se vaya a buscar nuevamente el nivel de 17.60 y eventualmente se quiebre. En ese punto, ya tendríamos que correr el stop y ponernos break even, de forma tal de evitar toda posibilidad de pérdida. En sí, el concepto de esta operatoria es no perder plata si es un mero rebote y ganar mucho si es una reanudación alcista. Claro que la posibilidad de evitar pérdidas está directamente relacionada al tipo de rebote que tengamos, pero bueno, asumimos que un nivel de soporte relevante va a dar lugar, a su vez, a un rebote mínimamente relevante, un swing lo bastante apto como para trazar retrocesos y manejarnos dentro de los escenarios de mayor probabilidad: 50/61.8%.  Resumiendo, entonces, la recomendación es comprar, correr el stop y ponernos break even en caso de llegar otra vez a la zona de 17.50/17.60 y esperar un eventual quiebre. En ese caso, haré una actualización con los objetivos futuros.

Barrick Gold Corporation (ABX)

Mirando recién mi listado de empresas de basic materials encontré algo que me gustó mucho en ABX: los precios acaban de hacer soporte en una importantísima línea de tendencia que viene desde octubre del 2008 y que fue validada en julio de 2010.
Además del freno a la baja que tuvieron los precios (de manera quirúrgica) sobre la línea, hay algunos otros elementos del gráfico que me parece importante destacar y que creo que suman para el análisis:

1. La base de la trendline coincide de manera perfecta con la media de 200 ruedas.
2. Es un nivel de soporte previo testeado varias veces, como puede verse en la línea horizontal de color naranja.
3. Es el 61.8 de retroceso exacto desde el último gran swing alcista (que arranca en julio del 2010, cuando la trendline queda confirmada).

Lo interesante es que los precios se apoyaron durante varias ruedas sobre la línea sin poder quebrarla y ahora parecen estar reaccionado. Me gustan mucho este tipo de gráficos porque no es tan fácil encontrar una línea de más de dos años de duración y que recién ahora tiene su primer testeo después de haber sido confirmada. Otra cosa que me gusta es que al ser la línea en sí el soporte se trata de un soporte dinámico, con lo que el stop es claro y se corre permanentemente hacia arriba, cada día, por lo que aún en caso de que esto fuera solo un rebote para una reanudación de baja todavía podríamos salir break even o incluso con alguna ganancia marginal (o una pérdida muy marginal).
En cuanto a la resistencia de 54, se trata de los máximos absolutos del papel, con lo que no sorprende para nada que le cueste superar el nivel. Ahora bien, tengamos en cuenta que se trata de una de las principales empresas de oro del mundo, y mientras siga la política actual de devaluación del dólar, la perspectiva para esta industria sigue siendo buena. En cualquier caso, mi recomendación es comprar y mantener hasta tanto esta línea no sea quebrada. Recién acaba de retomar al alza (apenas acaba de apoyarse en la media de 20 ruedas) y el recorrido podría ser importante.

Algunas reflexiones sobre Alcoa (AA)

Viendo la suba (con explosión de volumen) de hoy se refuerza mi impresión de que lo que hemos visto en estas últimas ruedas es un triángulo ascendente. Lo interesante de la figura es que en este caso, además, la línea inferior prácticamente coincide con la media de 20 ruedas. Con el quiebre al alza de hoy (que confirma el patrón) el target es de 18,50. Pero cuidado, porque 17.60 es un nivel de resistencia muy fuerte, no solo en el diario sino también en el semanal, con lo que podría fallar o al menos hacer un pullback a la base para tomar más fuerza y ahí sí finalmente quebrar de manera consolidada y continuar la suba. Y remarco esto porque es importante: una resistencia es, por definición, más importante que una figura. Y una resistencia relevante en un semanal es infinitamente más importante que un patrón de continuación de plazo intermedio. Pero bueno, por el tipo de movimiento que viene dándose desde principios del 2009, con suba hasta 17.60 y luego una corrección de manual al 61.8, creo que hay muy buenas chances de que el papel llegue, como mínimo, a 22. Algunas noticias macro parecen también dar aire para una continuación de suba del mercado en general. Aunque ese no sea nuestro principal insumo como traders, sí es un dato que suma en alguna medida. Pero no nos adelantemos. Para llegar a la resistencia de 22, primero es necesario quebrar la de 17.60.
 

Actualidad técnica de Alcoa (AA)

Alcoa es uno de esos papeles que siempre tenemos en el radar y hace tiempo que estamos atentos a una posible corrección que se demora. Mirando el gráfico, da la impresión de tener todo para hacerlo. Una zona alrededor de los 16,70 que le cuesta pasar (si bien la próxima gran resistencia de AA está en 17.60, mirando el gráfico semanal queda claro que esa es la sombra superior de la vela de la resistencia; el cierre de ese vela, en cambio, está en 16.60; lo que quiero decir es que entre 16.60 y 17.60 hay una zona de resistencia, aunque en semanal la línea sea perfecta usando el nivel de 17.60). En caso de darse una corrección, tenemos varios elementos interesantes:

1. Posible confirmación de trendline de mediano plazo (arranca a fines de agosto 2010).
2. Apoyo en media móvil de 50 ruedas.
3. Gap filled (línea violeta; relleno del hueco de precios del día 3 de enero).
4. Zona de soporte importantísima entre 15.20 y 15.40.
5. Podríamos tener también el indicador estocástico en sobreventa.
6. Por último también tendríamos el nivel de fibonacci de 23.6, aunque como no es un fibonacci de los más importantes no me parece un dato de mayor peso.

Como se ve, son varios elementos y muy importantes. A simple vista, parece haber buenas chances de que la corrección se de, aunque habrá que esperar. En caso de ir a la zona marcada con el círculo y revertir, sin dudas que será un muy buen nivel de entrada. También vamos a estar muy atentos a que no se produzca una reversión en isla, que podría ser algo realmente muy grave.